Робастное управление на финансовых рынках с транзакционными издержками при логарифмических функциях полезности

doi:10.17223/19988605/72/8

Эндаумент фонд ТГУ!
Впиши своё имя в историю университета
- Сделать пожертвование -

Гондин, Сергей Алексеевич | Пергаменщиков, Сергей Маркович

Add to "Quick Collection"

Description	Size	Format
Робастное управление на финансовых рынках с транзакционными издержками при логарифмических функциях полезности	885 KB	Adobe Acrobat PDF	Read	Download
DOI Доступ к ресурсу на сайте издателя			10.17223/19988605/72/8

#финансовы рынки

#оптимальное потребление и инвестирование

#робастное стохастическое управление

#динамическое программирование

#Гамильтона-Якоби-Беллмана уравнение

#транзакционные издержки

Title: Робастное управление на финансовых рынках с транзакционными издержками при логарифмических функциях полезности
Title: Robust control in financial markets with transaction costs under logarithmic utility functions
Creator: Гондин, Сергей Алексеевич
|
Мурзинцева, Алена Андреевна
|
Пергаменщиков, Сергей Маркович
|
Пчелинцев, Евгений Анатольевич
Date: 2025
DOI: 10.17223/19988605/72/8
Description: Рассматривается задача оптимального управления инвестиционным портфелем при логарифмических функциях полезности на финансовых рынках Блэка–Шоулса. Формулируется соответствующая теорема верификации и строятся оптимальные стратегии инвестирования и потребления в явном виде. Затем, основываясь на подходе Леланда–Лепинетта, эти стратегии модифицируются и показывается, что полученные стратегии инвестирования и потребления являются оптимальными в асимптотической постановке, когда число пересмотров портфеля стремится к бесконечности. Изучены случаи малых и больших транзакций. Устанавливается, что построенные стратегии робастны, т.е. устойчивы при изменении параметров рынка. Приводятся результаты численного моделирования Монте-Карло, которые на практике подтверждают теоретические выводы.