В отличие от предыдущих статей серии при анализе временной структуры процентных ставок предлагается рассматривать временную переменную не как дюрацию краткосрочной процентной ставки (там временная переменная зависит от параметров рассматриваемых моделей, что затрудняет сравнение доходностей для одних и тех же реальных сроков до погашения), а как некоторое не зависящее от параметров модели нелинейное преобразование временных сроков, позволяющее отображать всю временную ось на интервал единичной длины. Использование такого подхода проиллюстрировано при анализе свойств кривой доходности и форвардной кривой для одно-, двух- и трехфакторных моделей процентных ставок.